《生活多美好》围绕主人公乔治·贝利展开。乔治生长在贝德福德小镇，一心想去外面的世界闯荡，看看更广阔的天地。然而命运弄人，为了承担家庭责任和帮助小镇居民，他一次次放弃自己的梦想。他接手父亲留下的建筑贷款公司，阻止了贪婪的波特先生对小镇的控制，让许多家庭拥有了自己的住房。但在圣诞前夕，乔治的叔叔不小心丢失了 8000 美元，波特又从中作梗，乔治面临牢狱之灾，绝望中他甚至想投河自尽。这时天使克拉伦斯出现，让乔治看到如果自己从未出生，小镇会变成怎样的糟糕景象。最终乔治明白了自己存在的价值，重新燃起对生活的希望，一家人也在圣诞夜团聚。